摘要：资产重组是企业实现资源配置优化的有效途径，也是现在很多影视企业寻求上市进入资本市场的另一种方式。因为影视行业存在产品不稳定、估值溢价高的特点，在并购重组时存在较大的财务风险。本文从影视行业出发，选择长城影视成功借壳上市这一案例，介绍了有关资产重组的概念和理论，并结合长城影视自身的实际情况和发展战略，分析了借壳的产生背景、动因以及给上市公司带来的绩效变化。最后根据长城影视并购重组存在的“后遗症”，具体阐述了影视企业资产重组时需要关注的风险及应对措施，希望可以给影视企业的并购重组提供适当的参考和借鉴。

关键词：影视企业；资产重组；借壳上市；案例分析

目录

摘要

Abstract

1  引  言

2  文献回顾

3  有关资产重组的概念和理论

3.1  有关概念

3.1.1  资产重组

3.1.2  借壳上市

3.2  有关理论

3.2.1  效率理论

3.2.2  财富再分配理论

4  长城影视股份有限公司概况及分析

4.1  公司概况

4.2  公司战略规划

4.3  公司资产重组的方法分析

5  长城影视借壳上市案例分析

5.1  案例背景

5.2  借壳上市的具体实施过程

5.2.1  重大资产置换

5.2.2  发行股份购买资产

5.2.3  发行股份募集配套资金

5.3  借壳上市的动因分析

5.4  基于两种研究方法的绩效分析

5.4.1  事件研究法

5.4.2  财务指标法

5.5  启示

6  以借壳上市实现资产重组的关键风险点及应对措施

6.1  壳公司并非是好的“壳资源”

6.2  交易双方资产整合难度大

6.3  高价“壳资源”容易加剧财务风险

6.4  借壳上市易诱发内幕交易的“癌症式”危害

7  总结

参考文献