摘要：在房地产行业中，由于国家对于房地产的宏观调控政策，以及在我国IPO的高难度和长时间等待，越来越多的房地产企业选择借壳上市。为了正确认识这一资本市场的发展产物，本文选用绿地集团成功借壳金丰投资的案例，来对其进行深入的了解和分析。

本文通过分析理论基础，壳资源的选择，上市进程和模式，以及上市前后的财务效应分析和财富效果评价这几个方面，对借壳上市做出全面的总结分析与讨论，最后给出相应的结论和建议，旨在为其他想上市的房地产企业提供相应的参考依据。

关键词：借壳上市；绿地集团；财务效应

目录

摘要

Abstract

1  引  言-1

2  借壳上市的理论概述-1

2.1  借壳上市的概念与程序-1

2.1.1  壳资源概念-1

2.1.2  借壳上市的定义和分类-2

2.1.3  借壳上市的步骤-2

2.2  财务效应的理论界定-3

2.2.1  财务效应的概念-3

2.2.2  财务效应的分析指标-3

3  借壳上市的案例分析-4

3.1  绿地集团借壳上市的背景-4

3.1.1  借壳上市前双方的基本情况-4

3.1.2  国家宏观调控政策-5

3.2  绿地集团借壳上市的动因-6

3.2.1  依靠快速融资谋求发展空间-6

3.2.2  国企资产整合和混合所有制改革-6

3.2.3  借壳上市处于成本较低时期-7

3.3  绿地集团借壳上市的过程-7

3.3.1  资产置换-7

3.3.2  发行股份购买资产-7

4  借壳上市的财务效应分析-8

4.1  对绿地集团借壳上市财务效应中的指标分析-8

4.1.1  偿债能力分析-8

4.1.2  营运能力分析-11

4.1.3  盈利能力分析-13

4.2  对绿地集团借壳上市的财务效应分析-16

4.2.1 资本结构分析-16

4.2.2 对股东财富效应分析-16

4.2.3  借壳上市带来的负向财务效应-18

5  结论与建议-19

5.1  结论-19

5.2  建议-20

参考文献-22